Die Aktionäre von Warner Bros. Discovery werden bald ein Urteil über Hollywoods größte Fusion seit fast einem Jahrzehnt fällen.
Warner hat für den 23. April eine außerordentliche Aktionärsversammlung anberaumt, um über den geplanten Verkauf des Unternehmens an Paramount Skydance der Familie Larry Ellison für 31 US-Dollar pro Aktie abzustimmen.
Es wird erwartet, dass der 111-Milliarden-Dollar-Deal klappt die Unterhaltungsindustrie neu gestalten durch die Kombination zweier historischer Filmstudios, Dutzender bekannter Fernsehsender, darunter CBS, HBO, HGTV und Comedy Central, Streaming-Diensten und zwei Nachrichtenorganisationen, CNN und CBS News. Durch die Verbindung würde Paramount so beliebte Charaktere wie Batman, Wile E. Coyote und Harry Potter, Fernsehsendungen wie „Hacks“ und „The Pitt“ sowie eine umfangreiche Sammlung von Filmen wie „Casablanca“ und „Eine Schlacht nach der anderen“ bescheren.
Das Angebot von 31 US-Dollar pro Aktie stellt eine Steigerung von 63 % gegenüber dem ursprünglichen Angebot des Paramount-Vorsitzenden David Ellison für 19 US-Dollar pro Aktie von Mitte September für das Unternehmen dar und stellt eine unglaubliche Prämie von 150 % gegenüber dem Handelsniveau der Warner-Aktie dar, bevor die Nachricht von Ellisons Interesse bekannt wurde.
„Diese Transaktion ist der Höhepunkt des robusten Prozesses des Vorstands, den vollen Wert unseres erstklassigen Portfolios freizusetzen“, sagte David Zaslav, CEO von Warner Bros. Discovery, am Donnerstag in einer Erklärung. „Wir arbeiten eng mit Paramount zusammen, um die Transaktion abzuschließen und allen Beteiligten Vorteile zu bieten.“
Paramount hofft, die Übernahme bis September abschließen zu können. Es hat daran gearbeitet, den Segen von zu sichern staatliche Regulierungsbehörden in den USA und im Ausland.
Sollten sich diese regulatorischen Überlegungen über den September hinaus erstrecken, wird Paramount den Aktionären eine sogenannte „Ticking Fee“ zahlen – zusätzliche 25 Cent pro Aktie für jeden 90-Tage-Zeitraum bis zum Abschluss der Transaktion.
Die Transaktion wird dem zusammengeschlossenen Unternehmen nahezu verbleiben 80 Milliarden Dollar Schulden, eine Summe, die Experten sagen wird zu erheblichen Kostensenkungen führen.
David Ellison, Vorsitzender und CEO von Paramount Skydance, nimmt drei Tage vor dem Abschluss seines hart umkämpften Vertrags mit Warner Bros. Discovery an der Rede von Präsident Trump zur Lage der Nation teil.
(Mark Schiefelbein / Associated Press)
Wochenlang schien es, als würde Netflix Warner Bros. übernehmen.
Netflix gewann den Bieterkampf zunächst Anfang Dezember mit einem Angebot von 27,75 US-Dollar für die Studios und Streaming-Dienste, darunter HBO Max. Aber Ellison weigerte sich, das Handtuch zu werfen. Er und sein Team setzten ihre Lobbyarbeit bei Aktionären, Politikern und Warner-Vorstandsmitgliedern fort und bestanden darauf, dass ihr Deal für das gesamte Unternehmen, einschließlich der Kabelkanäle, überlegen sei und sie einen sichereren Weg hätten, die behördliche Genehmigung zu erhalten.
Die Familie Ellison ist in der Nähe von Präsident Trump. Diese Woche, Trump berief Larry Ellison in einen vorgeschlagenen Rat des Weißen Hauses zu Technologiethemen, einschließlich künstlicher Intelligenz.
Der Vorstand von Warner stand unter Druck und eröffnete die Ausschreibung Ende Februar erneut, um Paramount die Möglichkeit zu geben, seine Argumente vorzubringen. Die Vorstandsmitglieder von Warner kamen schließlich zu dem Schluss, dass das Angebot von Paramount das Angebot von übertraf Netflix und der Streamer schieden aus. Paramount zahlte eine Kündigungsgebühr in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar an Netflix und unterzeichnete am 27. Februar den Fusionsvertrag.
Der Vorstand von Warner rät seinen Aktionären, dem Paramount-Deal zuzustimmen. Nach Angaben des Stimmrechtsvertreters des Unternehmens ist die Nichtabgabe einer Stimme gleichbedeutend mit einer Nein-Stimme.
Zu den größten Aktionären von Warner zählen die Vanguard Group, BlackRock, Inc. und State Street Corp.
Nach Angaben des Bevollmächtigten verfügt Zaslav über beträchtliche Aktien- und Optionsbestände im Wert von rund 517 Millionen US-Dollar zum Abschluss der Transaktion.
Aus den behördlichen Unterlagen ging außerdem hervor, dass in der elften Stunde der Auktion ein mysteriöser Bieter aufgetaucht war.
Eine Firma namens Nobelis Capital, Pte., die Berichten zufolge ihren Sitz in Singapur hat, machte Warner am 18. Februar darauf aufmerksam, dass sie bereit sei, 32,50 US-Dollar pro Aktie in bar zu zahlen.
Das Unternehmen gab an, 7,5 Milliarden US-Dollar auf ein Treuhandkonto eingezahlt zu haben. Allerdings konnten die Banker von Warner „die angebliche Einlage bei JP Morgan nicht finden“, so der Bevollmächtigte. Und es gebe keine Beweise dafür, dass Nobelis über Vermögenswerte oder eine „Eigenkapital- oder Fremdkapitalfinanzierung“ verfügt, sagte Warner und fügte hinzu, dass „keine weiteren Maßnahmen in Bezug auf den Vorschlag von Nobelis ergriffen wurden“.
