Der globale Dealmaker EQT setzt stark auf Asien als starken Wachstumsmotor

EQT, einer der größten Privatmarktinvestoren der Welt, konzentriert sich verstärkt auf Asien und nennt die Region einen großen Wachstumsmotor und die Heimat einiger der verlockendsten Möglichkeiten in den Bereichen Private Equity und Infrastruktur.

„Asien ist eine große Wachstumschance für uns … wir sehen einige der attraktivsten Chancen in unserer Pipeline in Asien“, sagte EQT-CEO Per Franzén in einem Interview mit CNBC. Der schwedische Private-Equity-Riese sagte, dass immer mehr Privatmarktinvestoren weltweit versuchen, ihre Portfolios zu diversifizieren und mehr Geld in die Region zu lenken.

Anfang April, EQT hat über 10 Milliarden US-Dollar eingesammelt für seinen neunten Asien-Private-Equity-Fonds, den BPEA Private Equity Fund IX, der im August 2024 mit einem Ziel von 12,5 Milliarden US-Dollar aufgelegt wurde. Das Unternehmen plant außerdem Investitionen rund 930 Millionen US-Dollar in Südkoreas Unternehmen Softwareanbieter Douzone Bizon.

Der Schwerpunkt von EQT auf der Region spiegelt auch den Schwerpunkt anderer Private-Equity-Akteure wider.

Der Rivale KKR sagte kürzlich, dass die Hälfte des Private-Equity-Kapitals im Jahr 2025 darin steckt die in diesem Jahr zu den Investoren zurückkehren werden, werden aus Asien kommen. Das amerikanische Unternehmen hielt es sogar erste Vorstandssitzung in Tokioobwohl der Hauptsitz in New York liegt.

Jean-Eric Salata, langjähriger Asien-Vorsitzender von EQT und Kandidat für das Amt des globalen Vorsitzenden sagte, die Asien-Strategie des Unternehmens hänge von einer starken lokalen Präsenz ab, um das zu nutzen, was er als „strukturelle Alpha-Chancen“ in der Region oder Ineffizienzen, insbesondere im Vergleich zu den USA und Europa, bezeichnete.

„Die Märkte hier sind ziemlich ineffizient, in vielerlei Hinsicht noch ineffizienter … Um dieses Alpha zu erzielen, muss man also wirklich vor Ort sein und eine lokale Präsenz haben“, sagte Salata und fügte hinzu, dass EQT in ganz Asien 350 Mitarbeiter beschäftigt.

Er wies jedoch darauf hin, dass die Komplexität Asiens und die relativ hohen Eintrittsbarrieren es erforderlich machen, vor Ort zu agieren, um Geschäftsabschlüsse zu erzielen, Talente zu rekrutieren und Ausstiege voranzutreiben.

Während viele globale Private-Equity-Investoren gegenüber China weiterhin vorsichtig sind, sieht EQT eine andere Chancenlandschaft.

„Wir glauben, dass die Buyout-Strategie noch etwas früh ist … die Marktreife ist in China noch nicht ganz erreicht.“ sagte Salata.

„Wir sehen in China noch viel mehr interessante Möglichkeiten bei Strategien im Frühstadium, wo es eine enorme Menge an Innovationen gibt … ein enormes Wachstum.“

Er fügte hinzu, dass sich die Strategie von EQT in Asien auf Unternehmen konzentriert, die an die Inlandsnachfrage und nicht an grenzüberschreitende Ströme gebunden sind, wodurch seine Vermögenswerte in Branchen wie Dienstleistungen, Software, Bildung und Finanzdienstleistungen besser von geopolitischen Ereignissen wie den Spannungen zwischen den USA und China isoliert werden können.

„Wir besitzen eine der größten Krankenhausgruppen in Indien, die Magen-Darm-Eingriffe durchführt. Dieses Geschäft boomt und hat überhaupt keinen Zusammenhang mit dem, was im Handel oder mit Handelszöllen und all dieser Komplexität vor sich geht“, sagte Salata.

Im Jahr 2020 entfielen mehr als die Hälfte aller Private-Equity-Deals im asiatisch-pazifischen Raum auf China, doch dieser Anteil sank im Jahr 2024 auf 27 %. laut einem Bericht von Bain & Company aus diesem Jahr.

Während einige Private-Equity-Manager schwache Exits auf hohe Zinssätze zurückführen, gab EQT seine Entscheidung bekanntS und die Ergebnisse waren weitgehend unabhängig von den Geldzyklen.

Franzén sagte, das Unternehmen rechnet nicht mit sinkenden Zinssätzen: „Wir rechnen auf keinen Fall mit sinkenden Zinssätzen … Es wird wichtig sein, dass Sie weiterhin in Ihre Wertschöpfungskapazitäten investieren.“

Salata nannte Beispiele wie Nord Anglia Education, das EQT im März mit einem Konsortium erworben hatte, und schätzte den internationalen Schulbetreiber mit ein 14,5 Milliarden US-Dollar.

„Die Menschen möchten mehr in die Bildung ihrer Kinder investieren, insbesondere in diesem Teil der Welt und in diesem Geschäft haben wir unseren Anlegern Ausschüttungen in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar ausgezahlt, wiederum in einem sehr schwierigen Umfeld, was die Zinssätze betrifft“, sagte Salata.

„Wenn Sie über die richtigen Vermögenswerte in den richtigen Sektoren verfügen und einen Mehrwert für die Unternehmen schaffen, versuchen wir, eine Allwetterstrategie zu entwickeln, die nicht unbedingt mit der Entwicklung der Zinssätze korreliert.“