Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, nennt in seinem Jahresbrief Risiken in der Geopolitik, der KI und den privaten Märkten

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon fordert ein umfassendes Bekenntnis zu amerikanischen Idealen, während seine Bank mit geopolitischer Unsicherheit, einer schwankenden Wirtschaft und den revolutionären Auswirkungen der künstlichen Intelligenz zurechtkommt.

Dimon in seinem jährlichen Brief an die Aktionäre: Montag veröffentlichtbezeichnete den 250. Jahrestag des Landes als „den perfekten Zeitpunkt, uns wieder den Werten zu widmen, die unsere großartige Nation ausgemacht haben – Freiheit, Freiheit und Chancen“.

„Die Herausforderungen, vor denen wir alle stehen, sind erheblich. Die Liste ist lang, aber ganz oben stehen der schreckliche anhaltende Krieg und die Gewalt in der Ukraine, der aktuelle Krieg im Iran und die umfassenderen Feindseligkeiten im Nahen Osten, terroristische Aktivitäten und wachsende geopolitische Spannungen, vor allem mit China“, sagte Dimon. „Selbst in schwierigen Zeiten sind wir zuversichtlich, dass Amerika das tut, was es immer getan hat: auf die Werte achten, die unsere einzigartige Nation definiert und unsere Führungsrolle in der freien Welt gefestigt haben.“

Dimon, der langjährige Anführer der nach Marktkapitalisierung größten Bank der Welt, gehört zu den freimütigsten US-Unternehmensführern. Sein jährlicher Brief bietet nicht nur einen Bericht über die Leistung seines Unternehmens, sondern auch weitreichende Einblicke in die globale Lage.

In dem Brief vom Montag wies Dimon auf Gegenwind hin, darunter globale Konflikte, anhaltende Inflation, Unruhen auf dem privaten Markt und das, was er als „schlechte Bankenregulierung“ bezeichnete.

Dimon sagte, dass Regulierungen wie diejenigen, die nach der Finanzkrise 2008 eingeführt wurden, zwar „einige gute Dinge bewirkt haben … aber auch ein fragmentiertes, langsames System mit teuren, sich überschneidenden und übermäßigen Regeln und Vorschriften geschaffen haben – von denen einige das Finanzsystem schwächer gemacht und die produktive Kreditvergabe verringert haben.“

Er verwies insbesondere auf negative Folgen der Kapital- und Liquiditätsanforderungen, den aktuellen Aufbau des Stresstests der Federal Reserve und einen „schlecht gehandhabten“ Prozess bei der Federal Deposit Insurance Corporation.

Dimon sagte auch, JPMorgans Reaktion auf überarbeitete Vorschläge für Basel 3 Endgame und einen Zuschlag für global systemrelevante Banken (GSIB) – letzten Monat von den US-Aufsichtsbehörden herausgegeben – waren „gemischt“.

„Es war zwar schön zu sehen, dass die jüngsten Vorschläge für Basel 3 Endgame (B3E) und GSIB versuchten, den Anstieg des erforderlichen Kapitals gegenüber den Vorschlägen für 2023 zu reduzieren, aber es gibt immer noch einige Aspekte, die offen gesagt unsinnig sind“, sagte Dimon.

Der CEO sagte, dass die Bank angesichts der insgesamt vorgeschlagenen Zuschläge von etwa 5 % „bis zu 50 % mehr Kapital für die überwiegende Mehrheit der Kredite an US-Verbraucher und Unternehmen halten müsste, verglichen mit einer großen Nicht-GSIB-Bank für die gleichen Kredite.“

„Ehrlich gesagt ist das nicht richtig und unamerikanisch“, sagte er.

Dimon identifizierte geopolitische Spannungen als Hauptrisiko für seine Bank, insbesondere die Kriege in der Ukraine und im Iran und deren Auswirkungen auf Rohstoffe und globale Märkte – und bezeichnete den Krieg als „das Reich der Unsicherheit“.

„Der Ausgang der aktuellen geopolitischen Ereignisse könnte durchaus der entscheidende Faktor für die Entwicklung der künftigen globalen Wirtschaftsordnung sein“, sagte er. „Andererseits ist es vielleicht auch nicht der Fall.“

Er verwies außerdem auf eine „Neuausrichtung der Wirtschaftsbeziehungen in der Welt“, die durch die US-Handelspolitik herbeigeführt werde. US-Präsident Donald Trump hat es geschafft Tarife eine Signaturpolitik Während seiner zweiten Amtszeit führte er höhere Zölle für Dutzende Handelspartner und Importkategorien ein.

„Die Handelskämpfe sind eindeutig noch nicht vorbei, und es ist zu erwarten, dass viele Nationen prüfen, wie und mit wem sie Handelsvereinbarungen treffen sollten“, sagte Dimon. „Während einiges davon für die nationale Sicherheit und Widerstandsfähigkeit notwendig ist, die von größter Bedeutung sind, ist es schwierig, die langfristigen Auswirkungen abzuschätzen.“

Dimon sprach auch kürzlich mit Umbruch auf den Privatmärktenwie Ängste um Kredite an Softwarefirmen Sporn massive Rücknahmeforderungen bei privaten Kreditfonds.

„Im Großen und Ganzen zeichnen sich Privatkredite nicht durch große Transparenz oder strenge Bewertungskriterien für ihre Kredite aus – das erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Menschen verkaufen, wenn sie glauben, dass sich das Umfeld verschlechtert – selbst wenn sich die tatsächlich realisierten Verluste kaum ändern“, sagte Dimon.

Die Exekutive fügte hinzu, dass die tatsächlichen Verluste im Verhältnis zur Umwelt bereits höher seien, als sie sein sollten.

„Wie auch immer sich die Lage entwickelt, es ist damit zu rechnen, dass die Versicherungsaufsichtsbehörden irgendwann auf strengeren Ratings oder Abschlägen bestehen werden, was wahrscheinlich zu Forderungen nach mehr Kapital führen wird“, sagte er.

Dimon bekräftigte am Montag, dass die Geschwindigkeit der KI-Einführung mit keiner anderen Technologie zuvor vergleichbar sei. Er sagte, die Umsetzung werde zwar „transformal“ sein, es bleibe jedoch abzuwarten, wie sich die KI-Revolution entwickeln werde.

„Insgesamt handelt es sich bei der Investition in KI nicht um eine Spekulationsblase, sondern sie wird erhebliche Vorteile bringen. Allerdings können wir zum jetzigen Zeitpunkt die endgültigen Gewinner und Verlierer in KI-bezogenen Branchen nicht vorhersagen“, sagte Dimon.

„Wir werden nicht den Kopf in den Sand stecken. Wir werden KI einsetzen, so wie wir die gesamte Technologie einsetzen, um für unsere Kunden (und Mitarbeiter) bessere Arbeit zu leisten“, schrieb er.

JPMorgan war an der Spitze der Wall-Street-Unternehmen, die KI auf allen Ebenen ihres Geschäfts einführten. Letztes Jahr war Derek Waldron, Chief Analytics Officer von JPMorgan gab CNBC eine frühe Demonstration Erfahren Sie, wie das Unternehmen die Agenten-KI einsetzt, um die Arbeit zu beschleunigen und die Ergebnisse für Kunden und Aktionäre zu verbessern.

Im Februar sagte Dimon, AI sei es Umgestaltung der Belegschaft von JPMorgan und dass die Bank „riesige Umschichtungspläne“ für ihre Mitarbeiter hatte.

„Wir haben uns auf einige der ‚bekannten und vorhersehbaren‘ und einige der ‚bekannten unbekannten‘ Ereignisse konzentriert“, sagte er. „Aber große technologische Veränderungen wie die KI haben immer auch Auswirkungen zweiter und dritter Ordnung, die tiefgreifende Auswirkungen auf die Gesellschaft haben können. … Wir sollten auch diese Art von Transformation im Auge behalten.“

– Leslie Picker und Ritika Shah von CNBC haben zu diesem Bericht beigetragen.