Warner Bros. Discovery stößt die Tür auf, um dem abgewiesenen Bieter Paramount Skydance die Möglichkeit zu geben, seine Argumente vorzubringen – aber der Vorstand von Warner behält weiterhin seine Präferenz für das konkurrierende Angebot von Netflix bei.
Warners Schritt, die Gespräche wieder aufzunehmen, erfolgt nach wochenlangem Druck von Paramount ein erweitertes Angebot abgegeben letzte Woche Warner zu kaufen. Die Bereitschaft von Paramount, sein Angebot zu erweitern spät in der Auktion erregte die Aufmerksamkeit einiger Warner-Investoren.
Am Dienstag antwortete Warner Bros. Discovery mit einem Brief an den Vorsitzenden von Paramount, David Ellison, und andere Mitglieder des Vorstands von Paramount, in dem er der Gruppe sieben Tage Zeit gab, „Ihren Vorschlag zu klären“.
„Wir suchen Ihren besten und endgültigen Vorschlag“, schrieben die Vorstandsmitglieder von Warner. Warner setzte Paramount eine Frist bis zum 23. Februar zur Einhaltung.
Der mit Spannung erwartete Verkauf des jahrhundertealten Warner Bros., bekannt für „Batman“, „The Big Bang Theory“, „Casablanca“ und HBO, der Heimat von „Game of Thrones“ und „Succession“, dürfte Hollywood neu gestalten.
Die hektische Aktivität kommt, als Warner Bros. Discovery und Netflix versuchen, die Zielgerade der Auktion zu erreichen. Warner erteilte separat seine Vollmacht und berief für den 20. März eine Sonderversammlung seiner Aktionäre ein, um über das Schicksal des Unternehmens zu entscheiden.
Warner Bros. Discovery empfiehlt seinen Aktionären, dem Netflix-Deal im Wert von 82,7 Milliarden US-Dollar zuzustimmen.
„Wir sind weiterhin davon überzeugt, dass die Netflix-Fusion im besten Interesse der WBD-Aktionäre liegt, da sie einen enormen Wert bietet, unseren klaren Weg zur Erlangung der behördlichen Genehmigung darstellt und die Transaktion die Aktionäre vor Abwärtsrisiken schützt“, sagte Samuel A. Di Piazza, Jr., Vorsitzender von Warner, in einer Erklärung am Dienstag.
Dennoch führt das Manöver im Wesentlichen zu einer Wiederaufnahme der Gespräche.
Warner Bros. bietet Paramount die Möglichkeit, die Vorstandsmitglieder von Warner zu beeinflussen, was Netflix möglicherweise dazu veranlassen könnte, seinen Anteil zu erhöhen 27,75 US-Dollar pro Aktie für die in Burbank ansässigen Warner-Studiosumfangreiche Programmbibliothek, HBO und Streaming-Dienst HBO Max.
Netflix ist nicht daran interessiert, die grundlegenden Kabelkanäle von Warner Bros. Discovery zu kaufen. einschließlich CNNTBS, HGTV und Animal Planet, die noch in diesem Jahr in ein eigenständiges Unternehmen ausgegliedert werden sollen.
Im Gegensatz dazu will Paramount das gesamte Unternehmen kaufen und hat mehr als 30 US-Dollar pro Aktie geboten.
Letzte Woche hat Paramount sein Angebot für Warner abgemildert und eine „Break-Fee“ in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar hinzugefügt, die Warner an Netflix zahlen müsste, wenn das Unternehmen den Deal kündigen würde. Paramount sagte außerdem, dass es Warner-Investoren für jedes Quartal nach dem 1. Januar, in dem der Deal nicht abgeschlossen wird, eine „Ticking-Gebühr“ von 25 Cent pro Aktie zahlen werde.
„Obwohl wir versucht haben, bei der Formulierung dieser Lösungen so konstruktiv wie möglich zu sein, würden einige dieser Punkte von einer gemeinsamen Diskussion zum Abschluss profitieren“, sagte Paramount letzte Woche, als es nach einer Chance suchte, seine Argumente darzulegen. „Wir werden mit Ihnen zusammenarbeiten, um diese Lösungen zu verfeinern, um sicherzustellen, dass sie alle Ihre Bedenken berücksichtigen.“
Netflix erklärte sich bereit, Warner Bros. Discovery einen vorübergehenden Verzicht auf seine Fusionsvereinbarung zu gewähren, damit Warner Bros. Discovery wieder mit Paramount zusammenarbeiten kann, das den Bieterkampf am 4. Dezember verlor.
„Wir haben WBD einen knappen siebentägigen Verzicht auf bestimmte Verpflichtungen aus unserem Fusionsvertrag gewährt, um es ihnen zu ermöglichen, mit PSKY zusammenzuarbeiten, um diese Angelegenheit vollständig und endgültig zu klären“, sagte Netflix am Dienstag in einer Erklärung. „Dies ändert nichts an der Tatsache, dass wir die einzigen unterzeichneten und vom Vorstand empfohlenen Dokumente haben
Wir haben eine Vereinbarung mit WBD getroffen, und unser Weg ist der einzig sichere Weg, um den Aktionären von WBD einen Mehrwert zu bieten.“
Netflix hat entsprechende Rechte für jedes verbesserte Paramount-Angebot. Das Unternehmen erneuerte sein Vertrauen in seinen Deal und seine Aussicht auf eine behördliche Genehmigung.
„PSKY hat den regulatorischen Überprüfungsprozess wiederholt falsch dargestellt, indem es behauptete, sein Vorschlag werde durchkommen, und die WBD-Aktionäre über das tatsächliche Risiko ihrer regulatorischen Herausforderungen auf der ganzen Welt in die Irre geführt“, sagte Netflix in seiner Erklärung. „WBD-Aktionäre sollten nicht zu der Annahme verleitet werden, dass PSKY einen einfacheren oder schnelleren Weg zur behördlichen Genehmigung hat – das ist nicht der Fall.“
Warner Bros. Discovery räumte ein, dass die jüngste Änderung von Paramount „adressiert einige der Bedenken, die WBD hatte vor einigen Monaten identifiziert“, heißt es in dem Brief an Paramount.
Aber Warner Bros. Discovery fügte hinzu, dass das Angebot von Paramount „immer noch viele der ungünstigen Bedingungen und Konditionen enthält, die in den Vertragsentwürfen enthalten waren … und.“ zweimal einstimmig von unserem Vorstand abgelehnt„, sagte Warner Bros. Discovery.
Der Vorstand von Warner teilte Paramount mit, dass er „die Gelegenheit zur Einbindung“ während der siebentägigen Verhandlungsphase begrüßen werde.
Paramount ist seit letztem September auf der Suche nach den wertvollen Vermögenswerten.
„Bei jedem Schritt haben wir PSKY klare Anweisungen zu den Mängeln in ihren Angeboten und Möglichkeiten gegeben, diese zu beheben“, sagte David Zaslav, CEO von Warner, in einer Erklärung. „Wir arbeiten jetzt mit PSKY zusammen, um herauszufinden, ob sie einen umsetzbaren, verbindlichen Vorschlag unterbreiten können, der den WBD-Aktionären einen Mehrwert und Sicherheit bietet.“
