Microsoft steht vor der Veröffentlichung seines Gewinnberichts vor einem Moment, den ein Analyst als „Beweispunkt“ bezeichnet: Investoren suchen nach Anzeichen dafür, dass der massive Einsatz von KI ein nachhaltiges Cloud-Wachstum auslöst.
Der Technologieriese wird nach Börsenschluss am Mittwoch, dem 28. Januar, die Ergebnisse des zweiten Geschäftsquartals bekannt geben, die die drei Monate bis zum 31. Dezember abdecken. Analysten erwarten Der Umsatz belief sich auf 80,3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 15 % gegenüber dem Vorjahr, und der Gewinn je Aktie betrug 3,85 US-Dollar, ein Plus von 19 % gegenüber 3,23 US-Dollar im Vorjahr.
Microsoft hat viel Geld ausgegeben, um im Wettlauf um die KI-Infrastruktur gegen Amazon, Google und andere mithalten zu können. Seine Kapitalaufwendungen erreichte einen Rekordwert von 34,9 Milliarden US-Dollar allein im ersten Quartal des Geschäftsjahres, ein Anstieg von 24,2 Milliarden US-Dollar im Vorquartal, da das Unternehmen schnell mit dem Ausbau von Rechenzentren voranschreitet.
Das erhöht den Druck auf Azure, die Cloud-Plattform von Microsoft und den Wachstumsmotor. Die Anleger werden genau beobachten, ob das Unternehmen die Wachstumsrate von rund 37 % (währungsbereinigt) erreichen kann, die CFO Amy Hood in der Gewinnmitteilung des Unternehmens im Oktober prognostiziert hatte.
Das wäre ein Rückgang gegenüber dem währungsbereinigten Wachstum von 39 %, das Azure im Vorquartal verzeichnete (40 % ohne Berücksichtigung von Währungsschwankungen). Analysten und Investoren werden sich fragen, ob eine langsamere Wachstumsrate vorübergehende Kapazitätsengpässe oder etwas Besorgniserregenderes widerspiegelt.
Der Wedbush-Analyst Dan Ives bezeichnete diese Woche als einen „Beweis“-Moment für CEO Satya Nadella und sein Team und stellte fest, dass „Zweifler“ in der Aktie zunehmen, auch wenn seine Überprüfungen mit Microsoft-Partnern in Bezug auf Copilot- und Azure-Einsätze „immer stärker“ bleiben.
Außerhalb der Wolke ist das Bild gemischter. Microsoft hat den Support für Windows 10 im Oktober eingestellt und Benutzer dazu gedrängt, Windows 11 oder kostenpflichtigen erweiterten Support zu verwenden. Der Übergang schafft Umsatzmöglichkeiten, hat aber auch Chancen erzeugte Kundenreibung inmitten gemeldeter Update-Probleme.
Unterdessen sagen einige Analysten, dass die Nachfrage in den PC- und Kleinunternehmenssegmenten nachgelassen hat.
Aber wenn es um die KI-Einführung geht, wirbt Microsoft mit anhaltenden Anzeichen von Erfolg. Bei Barclays‘ Tech-Konferenz letzten MonatJudson Althoff, CEO von Microsoft Commercial, bezeichnete Microsoft 365 Copilot als „das am schnellsten wachsende Produkt, das wir je mit der höchsten Auslastung auf den Markt gebracht haben.“
Althoff bot auch einen Einblick in die schnelle Verbreitung von KI-Agenten in großen Organisationen. Microsoft hat sein neues Verwaltungstool Agent 365 bereits intern aktiviert kündigte es auf seiner Ignite-Konferenz ansagte er, und entdeckte, dass 138.000 Agenten wöchentlich von 88.000 Mitarbeitern genutzt werden.
„Ich würde wetten, dass in Ihren Unternehmen mehr KI im Einsatz ist, als Sie wissen“, sagte Althoff dem Publikum.
