Ein Technologieunternehmen mit Sitz in Kirkland, Washington, verklagt seinen in New York ansässigen Übernahmeberater und behauptet, es sei zu einer Übernahme im Wert von 5,2 Millionen US-Dollar gedrängt worden, die eigentlich 1 Million US-Dollar pro Jahr erwirtschaften sollte, stattdessen aber fortlaufende Geldspritzen benötigte, um über Wasser zu bleiben.
Die Klage wurde im Namen von eingereicht SmarTek21ein langjähriges Technologieberatungsunternehmen, wirft TGP GP Management bei der Übernahme von im Mai 2025 „ungeheuer mangelhafte Due Diligence“ vor IT Avalonein weiteres in den USA ansässiges Technologieberatungsunternehmen.
Entsprechend die BeschwerdeTortuga Growth Partners, ein in New York ansässiges Private-Equity-Unternehmen, erwarb im Jahr 2024 eine Minderheitsbeteiligung an SmarTek21. Seine Tochtergesellschaft, TGP GP Management, ein Management- und Akquisitionsberatungsunternehmen, schloss eine Vereinbarung zur Beratung von SmarTek21 bei Akquisitionen und damit verbundenen Angelegenheiten.
TGP antwortete in einer Erklärung: „TGP bestreitet die Vorwürfe in dieser Beschwerde entschieden und steht zu dem umfassenden Due-Diligence-Prozess, der für die Übernahme von IT Avalon durchgeführt wurde.“
Die Klage wurde am 18. Dezember beim King County Superior Court in Seattle von Totem Lake Investments II, dem Mehrheitseigentümer von SmarTek21, eingereicht. Totem Lake Investments wird vom CEO von SmarTek21 geleitet Alkarim Lalji. Die Klage fordert Schadensersatz in Höhe von mindestens 6 Millionen US-Dollar sowie Strafschadenersatz und andere Entschädigungen.
Laut der Beschwerde begann TGP fast sofort, SmarTek21 unter Druck zu setzen, IT Avalon als ergänzendes Unternehmen zu übernehmen, das das bestehende Modell von SmarTek21 erweitern und seinen Kundenstamm diversifizieren würde. In der Klage heißt es, TGP habe dargelegt, dass IT Avalon jährlich mindestens 1 Million US-Dollar an freiem Cashflow generieren würde, vor anderen Vorteilen aus dem Zusammenschluss.
In der Beschwerde wird behauptet, dass der Auftraggeber von TGP Ashray Prasad Bedenken der SmarTek21-Führungskräfte hinsichtlich der sich verschlechternden Finanzlage von IT Avalon in den Tagen vor der Schließung wurden zurückgewiesen. Der Klageschrift zufolge rief Prasad wiederholt Lalji an und drängte ihn, den Deal abzuschließen – viele dieser Anrufe tätigte er, während Lalji wegen einer schweren Krankheit behandelt wurde.
In der Klage wird behauptet, TGP habe die Übernahme von IT Avalon aus „Begeisterung für Transaktionsgebühren, Werbung und dem Anschein schneller Geschäftsabschlüsse“ vorangetrieben.
Der Klage zufolge waren die Einnahmen von IT Avalon seit 2022 rückläufig, und das Betriebsergebnis war erheblich gesunken, während sich die Lieferantenbeziehungen verschlechterten.
TGP hat den Deal so strukturiert, dass etwaige Betriebskapitaldefizite durch künftige Earnout-Zahlungen an die Verkäufer von IT Avalon ausgeglichen werden. Doch das habe sich als wertlos erwiesen, heißt es in der Klage, da IT Avalon kaum eine Chance gehabt habe, die Umsatzziele zu erreichen, die diese Zahlungen auslösen würden.
In seiner Stellungnahme bestritt TGP diese Behauptungen.
„IT Avalon ist ein starkes Technologieunternehmen mit wertvollen Kundenbeziehungen“, hieß es. „Das zusammengeschlossene Unternehmen profitiert nun von einem erweiterten Kundenstamm, talentierten Mitarbeitern und einer robusten Pipeline an Möglichkeiten. Wir beabsichtigen, uns energisch gegen diese unbegründeten Ansprüche zu wehren.“
Der Streit verdeutlicht die komplizierte Natur von Private-Equity-geführten Technologie-Roll-up-Strategien, bei denen kleinere Unternehmen zu größeren Plattformen zusammengeschlossen werden.
Die Übernahme von IT Avalon im Mai war nach der vorherigen die zweite in sechs Monaten für SmarTek21 Kombination mit Retro Rabbit, einem in Südafrika ansässigen Produktdesignunternehmen eine Pressemitteilung von Tortuga Growth Partners, die damals den IT-Avalon-Deal ankündigten.
„Wir bauen eine kategoriedefinierende Plattform auf“, sagte Prasad von TGP, der auch Mitglied des Vorstands von SmarTek21 ist, in der Pressemitteilung. Er fügte hinzu, dass der Abschluss der zweiten Übernahme in diesem Zeitraum „die Dynamik hinter dem Wachstum von SmarTek21“ widerspiegele.
Den öffentlichen Unterlagen des Unternehmens zufolge bietet SmarTek21 Produktentwicklungs- und Unternehmenssoftwaredienste für Fortune-250-Kunden in Branchen wie Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen und Telekommunikation an. Es gibt an, mehr als 650 Mitarbeiter in den USA, Indien und Südafrika zu haben.
IT Avalon wurde 2012 gegründet und bietet Technologieberatungsdienste für Kunden aus den Bereichen Finanzdienstleistungen, Gesundheitswesen, Gaming und Gastgewerbe. In der Pressemitteilung vom Mai, in der der Deal angekündigt wurde, wurde beschrieben, dass das Unternehmen eine Kundenbindungsrate von 95 % habe.
Lalji und SmarTek21 antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren. Die vollständige Beschwerde finden Sie unten.
